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Vossloh-Aktie: Preview Q3 - Rail-Infrastructure zieht an
24.10.2012
Bankhaus Lampe
Düsseldorf (www.aktiencheck.de) - Sebastian Hein, Analyst vom Bankhaus Lampe, stuft die Aktie von Vossloh (ISIN DE0007667107 / WKN 766710) nach wie vor mit dem Votum "halten" ein.
Im Zahlenwerk zu Q3 (Veröffentlichung am 31.10.) seien keine nennenswerten Überraschungen zu erwarten. Die Analysten würden folgende Eckpunkte erwarten: Das EBIT sollte, wie vom CEO bereits kommuniziert, bei rund 30 Mio. Euro liegen. Etwa 40 Mio. Euro EBIT seien bereits für das vierte Quartal avisiert worden, was implizieren würde, dass die Guidance (100 bis 110 Mio. Euro) am unteren Ende erreicht würde.
Im Geschäftsbereich Rail-Infrastructure sollten die Bereiche Fastening Systems und Switch Systems überzeugende Zahlen für das dritte Quartal vorlegen, während Rail-Services aufgrund des geringen Auftragsmomentums für das Schienenschweißen und die Schienenlogistik anhaltend schwach bleiben sollte (Bankhaus Lampe Umsatz -36% yoy). Insbesondere Fastening Systems profitiere hingegen margenseitig von dem wieder anziehenden China-Geschäft (Q3 Bankhaus Lampe 39 Mio. Euro). Das Gesamtjahresziel von 100 Mio. Euro Umsätzen in China sollte erreicht werden.
Im Geschäftsbereich Transportation sollte eine solide Entwicklung in Q3 zu sehen sein (Bankhaus Lampe Umsatz +17% yoy, EBIT +10% yoy).
Die Analysten würden unverändert damit rechnen, dass Herr Thiele die Komplett-Übernahme anstrebe. Zudem sei davon auszugehen, dass er anstrebe, den vakanten Posten im Aufsichtsrat zu besetzen. Insofern würden die Analysten mit News-flow rechnen, der die Aktienkursentwicklung weiter stützen sollte.
Fundamental hingegen sei die Aktie fair bewertet. Dies gelte auch nach dem Fortschreiben der Bewertungsmodelle der Analysten, die zu einem neuen Kursziel von 78,00 Euro (zuvor: 73,00 Euro) führen würden.
Die Analysten vom Bankhaus Lampe bestätigen die "halten"-Empfehlung für die Vossloh-Aktie. (Analyse vom 24.10.2012) (24.10.2012/ac/a/d)
Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:
Das Wertpapierdienstleistungsunternehmen oder ein mit ihm verbundenes Unternehmen handeln regelmäßig in Aktien des analysierten Unternehmens. Weitere möglichen Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.
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